Estrategia De Trading Opciones De Árbol De Navidad

información legal importante sobre el correo electrónico que va a enviar. Mediante el uso de este servicio, usted se compromete a introducir su dirección de correo electrónico real y sólo se envía a las personas que conoces. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identifica a sí mismo en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity con el único fin de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Su correo electrónico ha sido enviado. Fondos de inversión y la inversión del fondo mutuo - Fidelity Investments Al hacer clic en un enlace, se abrirá una nueva ventana. variación propagación árbol de navidad pone de largo con objetivo de sacar provecho de la acción de precios de acciones neutro cerca del precio de ejercicio de los cortos pone con un riesgo limitado. Explicación Ejemplo de variación propagación del árbol de navidad de largo con pone Comprar 2 XYZ 110 pone a 8,25 cada Venda 3 XYZ 105 pone a 4,65 cada Compre 1 XYZ 95 puestos a 0,70 Una variación propagación de árboles de Navidad de largo con puts es una estrategia de tres partes que participan seis pone . Si hay cuatro precios de ejercicio, A, B, C y D, siendo D la más alta, una variación propagación de árboles de Navidad de largo con puts se crea mediante la compra de dos pone en huelga D, la venta de tres pone en huelga de C, saltando huelga B y la compra de uno puso en huelga de A. pone a todos tienen la misma fecha de vencimiento, y los cuatro precios de ejercicio son equidistantes. En el ejemplo anterior, dos 110 Puts se compran, tres 105 Puts se venden, la huelga 100 se salta, y uno 95 de venta es adquirida. La posición se establece por un débito neto, y tanto el potencial de beneficio y riesgo máximo son limitadas. Esta es una estrategia avanzada porque los costos son altos. Teniendo en cuenta tres precios de ejercicio y seis opciones, hay varias comisiones y comprador-vendedor al abrir la posición y de nuevo cuando la cierre. Como resultado, es esencial para abrir y cerrar la posición a buen precio. También es importante tener en cuenta el tipo de comisión por cada contrato desde comisiones tendrán un impacto en el rendimiento de la inversión. El máximo beneficio potencial máximo beneficio es igual a dos veces la diferencia entre el precio más alto huelga (largos dos puts) y el precio de ejercicio de los tres cortos pone menos el costo de la estrategia incluyendo comisiones. Este beneficio se realiza si el precio de las acciones es al precio de ejercicio de los cortos pone en caducidad. En el ejemplo anterior, la diferencia entre el precio de ejercicio más alto y el precio de ejercicio de las puts cortos es de 5,00, y el costo de la posición es de 3.25, sin incluir comisiones. El máximo beneficio, por lo tanto, es (2 x 5) 3,25 6,75 menos comisiones. El riesgo máximo riesgo máximo es el costo neto de la estrategia incluyendo comisiones, y hay dos resultados posibles en las cuales se realiza una pérdida de esta cantidad. Si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio más alto al vencimiento, a continuación, pone a todos expiran sin valor y el costo total de la estrategia incluyendo comisiones se pierde. Además, si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio más bajo al vencimiento, a continuación, pone a todos se encuentran en el dinero y la posición de la variación propagación del árbol de Navidad tiene un valor neto de cero al vencimiento. Como resultado, el costo total de las incluidas las comisiones de posición se pierde. El punto de equilibrio de precios de acciones al vencimiento Hay dos puntos de equilibrio. El punto de equilibrio superior es el precio de las acciones igual al precio de ejercicio más alto, menos de la mitad del coste de la posición incluyendo comisiones. En el ejemplo anterior, la mayor huelga es 110 y el costo de la posición es de 3.25. El punto de equilibrio superior al vencimiento, por lo tanto, es 108.375 (110.00 3.25 / 2). El punto de equilibrio más bajo es el precio de las acciones igual al precio de ejercicio más bajo más el costo de la posición. En el ejemplo anterior, el paro más baja es de 95 y el costo de la posición es de 3.25, por lo que el punto de equilibrio inferior al vencimiento es 98.25 (95.00 3.25). diagrama de ganancia / pérdida y el cuadro de variación propagación de árboles de Navidad de largo con pone Comprar 2 XYZ 110 pone a 8.25 pronostican cada mercado apropiado Una variación propagación de árboles de Navidad de largo con pone da cuenta de su máximo beneficio si el precio de las acciones es al precio de ejercicio de las puts cortos al vencimiento. El pronóstico, por lo tanto, tampoco puede ser neutral, modestamente alcista o bajista modestamente en función de la relación entre el precio de las acciones al precio de ejercicio de las puts cortos cuando se establece la posición. Si el precio de la acción se encuentra en o cerca del precio de ejercicio de los cortos pone cuando se establece la posición, entonces el pronóstico debe ser para, acción sin cambios, o neutral precio. Si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio de los cortos pone cuando se establece la posición, entonces el pronóstico debe ser para el precio de la acción a la altura de ese precio de ejercicio al vencimiento (moderadamente alcista). Si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio de los cortos pone cuando se establece la posición, entonces el pronóstico debe ser para el precio de la acción caiga a ese precio de ejercicio al vencimiento (modestamente bajista). Una variación discusión estrategia de difusión árbol de navidad pone de largo con es la estrategia de elección cuando la previsión es de acción de precio de las acciones cerca del precio de ejercicio de este ser cortas, largas, porque las variaciones de propagación de árboles de Navidad se benefician principalmente de tiempo de decaimiento. Se diferencian de mariposa se extiende de dos maneras. En primer lugar, el coste de una variación propagación árbol de Navidad es mayor que la de una propagación de la mariposa. En segundo lugar, el rango de variación de la rentabilidad de un árbol de Navidad es más amplio que el de una mariposa. variaciones de propagación de árboles de Navidad también difieren de los diferenciales de mariposa salto a la huelga y los diferenciales estándar para árboles de Navidad. Relativos diferenciales de mariposa para saltar-huelga-huelga, las variaciones de los árboles de Navidad tienen un menor potencial de ganancia y también un menor riesgo. En relación con el árbol de Navidad se extiende norma variaciones de árboles de Navidad tienen mayor riesgo (el débito neto es mayor), pero los puntos de equilibrio y el máximo beneficio se acercan más a un mayor precio de ejercicio. variaciones del árbol de Navidad, por lo tanto, tienen una probabilidad estadísticamente mayor de obtener una ganancia. variaciones de propagación de árboles de Navidad son sensibles a los cambios en la volatilidad de los precios de las opciones, que se conoce como la volatilidad implícita (véase el impacto del cambio en la volatilidad). El precio neto de una variación propagación de árboles de Navidad cae cuando sube la volatilidad implícita y se eleva cuando la volatilidad implícita cae. En consecuencia algunos comerciantes abren variaciones largo repartidas por el árbol de Navidad cuando se pronostica que la volatilidad implícita se caerá. Dado que la volatilidad implícita tiende a caer drásticamente después de los informes de ganancias, algunos comerciantes se abrirá una variación a largo propagación de árboles de Navidad inmediatamente antes de un informe y la esperanza de poco o ningún movimiento de precios de acciones y una fuerte caída en la volatilidad implícita después del informe. El beneficio potencial es alto en términos porcentuales y el riesgo es limitado si el precio de las acciones sube o baja bruscamente. Si la volatilidad implícita es constante, largas variaciones de propagación de árboles de Navidad no se elevan notablemente en valor y no muestran gran parte de un beneficio hasta que esté a punto de expirar y el precio de las acciones está cerca del precio de ejercicio de las puts cortos. La estrategia, por lo tanto, a veces se describe como una estrategia con una baja probabilidad de que un alto porcentaje de ganancia. La paciencia y la disciplina de comercio son necesarios cuando el comercio de los diferenciales largos árboles de Navidad. Se requiere paciencia, porque esta estrategia ganancias de tiempo de decaimiento, y la acción de precios de acciones pueden ser inquietante ya que se eleva y cae en torno al precio de ejercicio de los cortos pone como enfoques de caducidad. Se requiere la disciplina de comercio, ya que, al acercarse el vencimiento, pequeños cambios en el precio de las acciones pueden tener un alto impacto porcentual en el precio de una variación de propagación de árboles de Navidad. Los comerciantes deben, por lo tanto, ser disciplinados en la toma de ganancias parciales, si es posible, y también en la toma de pequeñas pérdidas antes de que las pérdidas llegan a ser grande. Impacto del cambio precio de las acciones de Delta calcula la cantidad de una posición cambiará en precio que los cambios de precios de acciones. pone largos tienen deltas negativos, y pone cortos tienen deltas positivos. El delta neto de una variación propagación árbol de navidad con pone permanece cercano a cero hasta dos semanas más o menos antes de la expiración. A medida que se acerca la expiración, si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio más bajo en una variación propagación de árboles de Navidad de largo con pone, entonces el delta neto es ligeramente positivo. Si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio más alto, entonces el delta neto es ligeramente negativo. En general, una variación propagación árbol de navidad pone de largo con no se beneficia de cambio de precio de las acciones se beneficia de tiempo de decaimiento, siempre que el precio de la acción se encuentra cerca del precio de ejercicio de las puts cortos. Impacto del cambio en la volatilidad volatilidad es una medida de la cantidad de un precio de las acciones fluctúa en términos porcentuales, y la volatilidad es un factor en el precio de las opciones. A medida que aumenta la volatilidad, precios de las opciones tienden a aumentar si otros factores tales como precio de las acciones y el tiempo de expiración se mantienen constantes. Las opciones largas, por lo tanto, aumentan de precio y ganar dinero cuando la volatilidad aumenta, y las opciones cortas aumentan de precio y pierden dinero cuando aumenta la volatilidad. Cuando la volatilidad cae, lo contrario sucede opciones largas pierden dinero y opciones cortas ganar dinero. Vega es una medida de la cantidad de volatilidad cambiante afecta el precio neto de una posición. Una variación propagación árbol de navidad pone de largo con tiene una vega negativo. Esto significa que el precio neto de la posición baja cuando aumenta la volatilidad (y la larga extensión pierde dinero). Cuando la volatilidad cae, el precio neto se eleva (y la larga extensión hace que el dinero). variaciones largo repartidas por el árbol de Navidad, por lo tanto, se deben comprar cuando la volatilidad es alta y pronostica una disminución. Impacto de tiempo La parte de valor temporal de un total de opciones disminuciones de precios como los enfoques de caducidad. Esto se conoce como la erosión tiempo. Theta es una medida de cuánto tiempo la erosión afecta el precio neto de una posición. opción posiciones largas tienen theta negativo, lo que significa que pierden dinero de la erosión del tiempo, si los demás factores permanecen constantes y opciones cortas tienen theta positivo, lo que significa que hacen dinero de la erosión del tiempo. Una variación propagación árbol de navidad pone de largo con una teta tiene neta positiva y hace que el dinero siempre y cuando el precio de la acción se encuentra cerca del precio de ejercicio de las puts cortos. Si el precio de las acciones se aleja de este precio de ejercicio, sin embargo, la theta se vuelve negativa cuando se acerca la caducidad, y la posición pierde dinero. Riesgo de asignación temprana Las opciones sobre acciones en los Estados Unidos para ser ejecutada en cualquier día hábil, y los titulares de las posiciones en opciones de acciones a corto no tienen control sobre cuándo van a ser obligados a cumplir con la obligación. Por lo tanto, el riesgo de asignación temprana es un riesgo real de que se debe considerar al entrar en posiciones que implican opciones cortas. Mientras que los pone de largo en una variación propagación árbol de navidad pone de largo con no tienen riesgo de asignación temprana, los pone cortos no correr riesgos semejantes. A principios de asignación de derechos de opción está generalmente relacionado con los dividendos. pone cortos que se asignan temprana se asignan generalmente en la fecha ex-dividendo. En-el-dinero pone cuyo valor de tiempo es menor que el dividendo tiene una alta probabilidad de ser asignado. Si se le asigna uno de venta corta, a continuación, 100 acciones se compran y se los pone largos (precios más bajo y el más alto de ataque) y el otro pone cortos permanecen abiertas. Si una posición larga de valores no se quiere, se puede cerrar en una de dos maneras. En primer lugar, 100 acciones se pueden vender en el mercado. En segundo lugar, la posición 100 en acciones de largo se puede cerrar mediante el ejercicio de una de las largas pone de mayor huelga. Recuerde, sin embargo, que el ejercicio de un puesto de largo perderá el valor de tiempo de ese puesto. Por lo tanto, en general es preferible vender acciones para cerrar la posición de la acción larga y luego vender el puesto de largo. Esta acción de dos partes recupera el valor temporal del puesto de largo. Una advertencia es comisiones. Venta de acciones para cerrar la posición de la acción larga y luego vender el puesto de largo sólo es ventajoso que las comisiones son menores que el valor temporal del puesto de largo. Si hay más de una de las puts cortos se asigna hay un total de tres cortos pone entonces o más acciones se pueden vender o uno o ambos de los otros pone largos pueden ser ejercidos. Sin embargo, como se mencionó anteriormente, ya que el ejercicio de un puesto de largo pierde el valor de tiempo, generalmente es preferible vender acciones para cerrar la posición de la acción larga y luego vender los pone de largo. La advertencia, como se mencionó anteriormente, es comisiones. Venta de acciones para cerrar la posición de la acción larga y luego vender el puesto de largo sólo es ventajoso que las comisiones son menores que el valor de tiempo de los pone de largo. Tenga en cuenta, sin embargo, que cualquiera que sea el método utilizado, la venta de acciones y vender el puesto de largo o ejercer el puesto de largo, la fecha de la venta de acciones será un día después de la fecha de la compra. Esta diferencia resultará en cargos adicionales, incluyendo los cargos por intereses y comisiones. La asignación de una opción a corto también podría desencadenar una llamada de margen si no hay suficiente capital de la cuenta para apoyar la posición de la acción creada. posición de potencial creada al vencimiento La posición en la expiración de un árbol de navidad variación propagación de largo con pone depende de la relación del precio de las acciones de los precios de ejercicio de la propagación. Si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio más alto, a continuación, pone a todos expiran sin valor, y no se crea ninguna posición. Si el precio de la acción está por debajo de la más alta mineralización y en o por encima del precio de ejercicio de este ser cortos, entonces los dos pone largas de más alto huelga se ejercen y los demás pone expiran. El resultado es que 200 acciones se venden corta y se crea una posición de acciones de 200 acciones cortas. Si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio de los tres pone cortos y en o por encima de la huelga más bajo (un puesto de largo), a continuación, los dos pone largas de más alto huelga se ejercen y se asignan los tres pone corto y la opción de venta huelga más bajo expira . El resultado es que se venden 200 acciones a corto y 300 acciones se compran. El resultado neto es una posición de largos 100 acciones. Si el precio de la acción está por debajo de la huelga más bajo, a continuación, los tres pone largos se ejercen y se asignan los tres pone cortos. El resultado es que 300 acciones se compran y 300 acciones se venden. El resultado neto es sin cargo, aunque se han incurrido en varias acciones de compra y venta comisiones. Otras consideraciones Una variación propagación de árboles de Navidad de largo con pone también pueden describirse como la combinación de dos oso estrecho pone extendido y una amplia difusión de toros de venta. En el ejemplo anterior, el oso es estrecho pone diferenciales se componen de dos de los largos 110 Puts y dos de los cortos 105 Puts. El amplio margen alcista de venta se compone de otro corto 105 PUT y el largo 95 Put. El término árbol de navidad en el nombre de la estrategia se cree que se originó a partir del diagrama de pérdidas y ganancias. Si el diagrama se gira verticalmente, el bulto irregular en el diagrama parece vagamente a un lado de un árbol de Navidad. Artículo copyright 2013 por el Chicago Board Options Exchange, Inc (CBOE). Reproducido con permiso del CBOE. Las declaraciones y opiniones expresadas en este artículo son las del autor. Fidelity Investments no puede garantizar la exactitud o integridad de cualquier declaración o datos. Opciones de comercio conlleva un riesgo significativo y no es adecuado para todos los inversores. Ciertas estrategias de opciones complejas conllevan un riesgo adicional. Antes de la negociación de opciones, lee Características y riesgos de opciones normalizadas. Documentación de apoyo para cualquier reclamación, en su caso, se le podrá proporcionar a petición. Gráficos, imágenes, símbolos de acciones de empresa y ejemplos contenidos en este módulo son sólo para fines ilustrativos. Los griegos son cálculos matemáticos utilizados para determinar el efecto de varios factores sobre la información legal options. Important sobre el correo electrónico que va a enviar. Mediante el uso de este servicio, usted se compromete a introducir su dirección de correo electrónico real y sólo se envía a las personas que conoces. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identifica a sí mismo en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity con el único fin de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Su correo electrónico ha sido enviado. Fondos de inversión y la inversión del fondo mutuo - Fidelity Investments Al hacer clic en un enlace, se abrirá una nueva ventana. propagación larga árbol de navidad con las llamadas de puerta para sacar provecho de la acción de precios de acciones neutro cerca del precio de ejercicio de las cortas llamadas con un riesgo limitado. Explicación Ejemplo de larga extensión árbol de navidad con las llamadas Comprar 1 XYZ 95 Llamar a las 8.40 Venta 3 XYZ 105 llamadas en 2.35 Comprar cada 2 XYZ 110 llamadas en 0,95 cada una difusión mucho árbol de navidad con las llamadas es una estrategia de tres partes que participan seis llamadas. Si hay siendo A la más baja cuatro precios de ejercicio, A, B, C y D,, una extensión larga árbol de navidad con las llamadas se crea mediante la compra de una llamada a la huelga A, omitiendo huelga B, la venta de tres llamadas a la huelga de C y de compra dos llamadas a la huelga D. Todas las llamadas tienen la misma fecha de vencimiento, y los cuatro precios de ejercicio son equidistantes. En el ejemplo anterior, un 95 Call se compra, la huelga se salta 100, 105 tres llamadas se venden, y dos llamadas 110 se compran. La posición se establece por un débito neto, y tanto el potencial de beneficio y riesgo máximo son limitadas. Esta es una estrategia avanzada porque los costos son altos. Teniendo en cuenta tres precios de ejercicio y seis opciones, hay varias comisiones y comprador-vendedor al abrir la posición y de nuevo cuando la cierre. Como resultado, es esencial para abrir y cerrar la posición a buen precio. También es importante tener en cuenta el tipo de comisión por cada contrato desde comisiones tendrán un impacto en el rendimiento de la inversión. El máximo beneficio potencial máximo beneficio es igual a la diferencia entre el precio más bajo huelga (llamada de larga duración) y el precio de ejercicio de las tres llamadas cortas, menos el costo de la estrategia incluyendo comisiones. Este beneficio se realiza si el precio de las acciones es al precio de ejercicio de las llamadas cortas al vencimiento. En el ejemplo anterior, la diferencia entre el precio de ejercicio más bajo y el precio de ejercicio de las llamadas cortas es 10.00, y el costo de la posición 3.25, sin incluir comisiones. El máximo beneficio, por lo tanto, es de 6,75 menos comisiones. El riesgo máximo riesgo máximo es el costo neto de la estrategia incluyendo comisiones, y hay dos resultados posibles en las cuales se realiza una pérdida de esta cantidad. Si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio más bajo al vencimiento, a continuación, todas las llamadas expiran sin valor y el costo total de la estrategia incluyendo comisiones se pierde. Además, si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio más alto al vencimiento, a continuación, todas las llamadas están en el dinero y la posición de propagación de árboles de Navidad tiene un valor neto de cero al vencimiento. Como resultado, el costo total de las incluidas las comisiones de posición se pierde. El punto de equilibrio de precios de acciones al vencimiento Hay dos puntos de equilibrio. El punto de equilibrio más bajo es el precio de las acciones igual al precio de ejercicio más bajo más el costo de la posición incluyendo comisiones. En el ejemplo anterior, el paro más baja es de 95 y el costo de la posición es de 3.25. El punto de equilibrio inferior al vencimiento, por lo tanto, es 98.25 (95.00 3.25). El punto de equilibrio superior es el precio de las acciones igual al precio de ejercicio más alto, menos de la mitad del costo de la posición. En el ejemplo anterior, la mayor huelga es 110 y el costo de la posición es de 3.25, por lo que el punto de equilibrio superior al vencimiento es 108.375 (110.00 3.25 / 2). diagrama de ganancia / pérdida y la mesa: la propagación de árboles larga de Navidad con llamadas compra 1 XYZ 95 Llamar a las 8.40 de mercado apropiado pronosticado una extensión larga árbol de navidad con las llamadas se da cuenta de su máximo beneficio si el precio de las acciones es al precio de ejercicio de los cortos pide a la expiración fecha. El pronóstico, por lo tanto, tampoco puede ser neutral, modestamente alcista o bajista modestamente en función de la relación entre el precio de las acciones al precio de ejercicio de las llamadas cortas cuando se establece la posición. Si el precio de la acción se encuentra en o cerca del precio de ejercicio de las llamadas cortas cuando se establece la posición, entonces el pronóstico debe ser para, acción sin cambios, o neutral precio. Si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio de las llamadas cortas cuando se establece la posición, entonces el pronóstico debe ser para el precio de la acción a la altura de ese precio de ejercicio al vencimiento (moderadamente alcista). Si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio de las llamadas cortas cuando se establece la posición, entonces el pronóstico debe ser para el precio de la acción caiga a ese precio de ejercicio al vencimiento (modestamente bajista). Una discusión estrategia de difusión larga árbol de navidad con las llamadas es la estrategia de elección cuando la previsión es de acción de precio de las acciones cerca del precio de ejercicio de las llamadas cortas, porque mucho del árbol de Navidad se extiende el beneficio principalmente de tiempo de decaimiento. Se diferencian de los márgenes normales de mariposa de dos maneras. En primer lugar, el coste de una propagación árbol de Navidad es mayor que la de una propagación de la mariposa. En segundo lugar, el rango de rentabilidad para un árbol de Navidad es más amplio que el de una mariposa. árbol de navidad se extiende también difieren de los diferenciales de mariposa salto a la huelga. Mientras que los diferenciales de los árboles de Navidad tienen el potencial de ganancias más bajo que los diferenciales de mariposa saltar a la huelga, también tienen menor riesgo. los diferenciales de los árboles de Navidad son sensibles a los cambios en la volatilidad de los precios de las opciones, que se conoce como la volatilidad implícita (véase el impacto del cambio en la volatilidad). El precio neto de una extensión del árbol de Navidad cae cuando sube la volatilidad implícita y se eleva cuando la volatilidad implícita cae. En consecuencia algunos comerciantes abren largo del árbol de Navidad se extiende cuando se pronostica que la volatilidad implícita se caerá. Dado que la volatilidad implícita tiende a caer drásticamente después de los informes de ganancias, algunos comerciantes se abrirá un árbol de Navidad larga difundir inmediatamente antes de un informe y la esperanza de poco o ningún movimiento de precios de acciones y una fuerte caída en la volatilidad implícita después del informe. El beneficio potencial es alto en términos porcentuales y el riesgo es limitado si el precio de las acciones sube o baja bruscamente. Si la volatilidad implícita es constante, largas diferenciales de árboles de Navidad no se elevan notablemente en valor y no muestran gran parte de un beneficio hasta que esté a punto de expirar y el precio de las acciones está cerca del precio de ejercicio de las llamadas cortas. La estrategia, por lo tanto, a veces se describe como una estrategia con una baja probabilidad de que un alto porcentaje de ganancia. La paciencia y la disciplina de comercio son necesarios cuando el comercio de los diferenciales largos árboles de Navidad. Se requiere paciencia, porque esta estrategia ganancias de tiempo de decaimiento, y la acción de precios de acciones pueden ser inquietante ya que se eleva y cae en torno al precio de ejercicio de las llamadas cortas como enfoques de caducidad. Se requiere la disciplina de comercio, ya que, al acercarse el vencimiento, pequeños cambios en el precio de las acciones pueden tener un alto impacto porcentaje sobre el precio de un producto untable árbol de Navidad. Los comerciantes deben, por lo tanto, ser disciplinados en la toma de ganancias parciales, si es posible, y también en la toma de pequeñas pérdidas antes de que las pérdidas llegan a ser grande. Impacto del cambio precio de las acciones de Delta calcula la cantidad de una posición cambiará en precio que los cambios de precios de acciones. llamadas de larga tienen deltas positivos, y llamadas cortas tienen deltas negativos. El delta neto de un árbol de Navidad se extendió con llamadas permanece cercano a cero hasta dos semanas más o menos antes de la expiración. A medida que se acerca la expiración, si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio más bajo en una larga extensión de árbol de Navidad con las llamadas, entonces el delta neto es ligeramente positivo. Si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio más alto, entonces el delta neto es ligeramente negativo. En general, una larga extensión de árbol de Navidad con las llamadas no se beneficia de cambio de precio de las acciones se beneficia de tiempo de decaimiento, siempre que el precio de la acción se encuentra cerca del precio de ejercicio de las llamadas cortas. Impacto del cambio en la volatilidad volatilidad es una medida de la cantidad de un precio de las acciones fluctúa en términos porcentuales, y la volatilidad es un factor en el precio de las opciones. A medida que aumenta la volatilidad, precios de las opciones tienden a aumentar si otros factores tales como precio de las acciones y el tiempo de expiración se mantienen constantes. Las opciones largas, por lo tanto, aumentan de precio y ganar dinero cuando la volatilidad aumenta, y las opciones cortas aumentan de precio y pierden dinero cuando aumenta la volatilidad. Cuando la volatilidad cae, lo contrario sucede opciones largas pierden dinero y opciones cortas ganar dinero. Vega es una medida de la cantidad de volatilidad cambiante afecta el precio neto de una posición. árbol de Navidad se extiende mucho con llamadas tienen una vega negativo. Esto significa que el precio de un producto untable árbol de Navidad cae cuando aumenta la volatilidad (y la larga extensión pierde dinero). Cuando la volatilidad cae, el precio de una propagación de árboles de Navidad se eleva (y la larga extensión hace que el dinero). diferenciales largos árboles de Navidad, por lo tanto, se deben comprar cuando la volatilidad es alta y pronostica una disminución. Impacto de tiempo La parte de valor temporal de un total de opciones disminuciones de precios como los enfoques de caducidad. Esto se conoce como la erosión tiempo. Theta es una medida de cuánto tiempo la erosión afecta el precio neto de una posición. opción posiciones largas tienen theta negativo, lo que significa que pierden dinero de la erosión del tiempo, si los demás factores permanecen constantes y opciones cortas tienen theta positivo, lo que significa que hacen dinero de la erosión del tiempo. Una extensión larga árbol de navidad con las llamadas tiene una teta neta positiva siempre y cuando el precio de la acción se encuentra cerca del precio de ejercicio de las llamadas cortas. Si el precio de las acciones se aleja de este precio de ejercicio, sin embargo, la theta se vuelve negativa cuando se acerca la caducidad. Riesgo de asignación temprana Las opciones sobre acciones en los Estados Unidos para ser ejecutada en cualquier día hábil, y los titulares de las posiciones en opciones de acciones a corto no tienen control sobre cuándo van a ser obligados a cumplir con la obligación. Por lo tanto, el riesgo de asignación temprana es un riesgo real de que se debe considerar al entrar en posiciones que implican opciones cortas. Mientras que las llamadas de larga en una larga extensión de árboles de Navidad no tienen riesgo de asignación temprana, las llamadas cortas no tienen ese riesgo. A principios de asignación de derechos de opción está generalmente relacionado con los dividendos. llamadas cortas que se asignan temprana se asignan generalmente el día antes de la fecha ex-dividendo. En-el-dinero pide cuyo valor de tiempo es menor que el dividendo tiene una alta probabilidad de ser asignado. Si se asigna una llamada corta, a continuación, 100 acciones se venden cortos y las llamadas de larga (precios bajos y más altos de huelga) y las otras llamadas cortas permanecen abiertas. Si una posición corta no se quiere, se puede cerrar en una de dos maneras. En primer lugar, 100 acciones se pueden comprar en el mercado. En segundo lugar, la posición corta en acciones 100 se puede cerrar mediante el ejercicio de la llamada de larga bajo-huelga. Recuerde, sin embargo, que el ejercicio de una llamada larga perderá el valor de tiempo de la llamada. Por lo tanto, en general es preferible comprar acciones para cerrar la posición corta y luego vender la llamada larga. Esta acción de dos partes recupera el valor de tiempo de la llamada larga. Una advertencia es comisiones. La compra de acciones para cubrir la posición corta y luego vender la llamada larga sólo es ventajoso que las comisiones son menores que el valor de tiempo de la llamada larga. Si hay más de una de las llamadas cortas se asigna hay un total de tres llamadas cortas entonces o más acciones se pueden comprar o una o ambas de las llamadas de larga de más alto huelga pueda ser ejercido. Sin embargo, como se mencionó anteriormente, ya que el ejercicio de una llamada larga pierde el valor de tiempo, generalmente es preferible comprar acciones para cerrar la posición corta y luego vender las llamadas de larga. La advertencia, como se mencionó anteriormente, es comisiones. La compra de acciones para cubrir la posición corta y luego la venta de las llamadas de larga sólo es ventajoso que las comisiones son menores que el valor de tiempo de las llamadas largas. Tenga en cuenta, sin embargo, que cualquiera que sea el método utilizado, la compra de acciones y venta de la llamada de larga duración o que desarrollen una llamada de larga duración, la fecha de la compra de acciones será un día después de la fecha de la venta corta. Esta diferencia resultará en cargos adicionales, incluyendo los cargos por intereses y comisiones. La asignación de una opción a corto también podría desencadenar una llamada de margen si no hay suficiente capital de la cuenta para apoyar la posición de la acción creada. posición de potencial creada al vencimiento La posición en la expiración de un largo propagación árbol de navidad con las llamadas depende de la relación del precio de las acciones de los precios de ejercicio de la propagación. Si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio más bajo, entonces todas las llamadas expiran sin valor, y no se crea ninguna posición. Si el precio de la acción está por encima de la más baja huelga (larga una llamada) y en o por debajo del precio de ejercicio de las tres llamadas cortas, entonces el más bajo a largo convocatoria de huelga se ejerce y las otras llamadas caduca. El resultado es que 100 acciones se compran y se crea una posición social de largos 100 acciones. Si el precio de la acción está por encima de la huelga de las tres llamadas cortas y en o por debajo de los más alto de ataque (largos dos llamadas), entonces la llamada larga de menor huelga se ejerce, se asignan las tres llamadas cortas y los emplazamientos a huelga más altos caduca. El resultado es que 100 acciones se compran y 300 acciones se venden. El resultado neto es una posición corta de 200 acciones. Si el precio de la acción está por encima de la más alta huelga, a continuación, las tres llamadas de larga se ejercen y se asignan las tres llamadas cortas. El resultado es que 300 acciones se compran y 300 acciones se venden. El resultado neto es sin cargo, aunque se han incurrido en varias acciones de compra y venta comisiones. Otras consideraciones Una extensión larga árbol de navidad con las llamadas también se pueden describir como la combinación de una amplia difusión de llamada toro y dos diferenciales de llamadas oso estrechas. En el ejemplo anterior, la amplia difusión de llamada toro está compuesta por el tiempo de llamada 95 y uno de los cortos 105 llamadas. Los estrechos diferenciales de llamadas oso se componen de los otros dos 105 llamadas cortas y largas las dos llamadas 110. El término árbol de navidad en el nombre de la estrategia se cree que se originó a partir del diagrama de pérdidas y ganancias. Si el diagrama se gira verticalmente, el bulto irregular en el diagrama parece vagamente a un lado de una Navidad tree. Option Opciones de estrategias involucran riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Para obtener más información, revise las características y riesgos del folleto de opciones normalizadas antes de comenzar la negociación de opciones. Opciones inversores pueden perder la totalidad del importe de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Múltiples estrategias de opciones de la pierna implican riesgos adicionales. y puede dar lugar a tratamientos fiscales complejas. Por favor, consulte a un profesional de impuestos antes de la aplicación de estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al futuro nivel de volatilidad de los precios de valores o la probabilidad de alcanzar un nivel de precio específico. Los griegos representan el consenso de mercado en cuanto a cómo la opción va a reaccionar a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de la volatilidad implícita o de los griegos serán correctas. respuesta del sistema y los tiempos de acceso pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. TradeKing ofrece a los inversores autodirigidos con servicios de corretaje de descuento, y no hace recomendaciones ni ofrece inversiones, asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar las ventajas y los riesgos asociados con el uso de sistemas Tradeking, servicios o productos. De contenido, investigación, herramientas y acciones u opciones de símbolos son para fines educativos e ilustrativos solamente y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en cualquier estrategia de inversión concreta. Las proyecciones u otra información relacionada con la probabilidad de diversos resultados de inversión son de carácter hipotético, no están garantizados por la exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de inversión y no constituyen garantía alguna de resultados futuros. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden superar el capital invertido, y el rendimiento pasado de un valor, la industria, el sector, el mercado o producto financiero no garantiza resultados o rendimientos futuros. La utilización del Operador de Red TradeKing está condicionada a la aceptación de todas las divulgaciones TradeKing y de los Términos Operador de Red de Servicio. Todo lo mencionado es para fines educativos y no es una recomendación o consejo. El libro de estrategias de opciones de radio es traído a usted por TradeKing Group, Inc. copiar 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria de propiedad total de Ally Financial Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC. Todos los derechos reservados. Miembro de FINRA y SIPC. christmas árbol de la mariposa w / Pone La Estrategia Se puede pensar en esta estrategia como comprar al mismo tiempo una puesta de largo se extendió con huelgas D y B y venta de dos put corto para untar con huelgas B y A. Debido a la propagación puesto de largo se salta huelga C, la distancia entre sus huelgas será de doble anchura que las huelgas en el corto propagación de venta. En otras palabras, si el ancho de huelga D para golpear B es 5.00, la anchura de la huelga de huelga B A será 2,50. Mientras que una mariposa tradicional con puts se utiliza a menudo como una estrategia neutral, esta estrategia es que generalmente se ejecuta con un criterio de dirección ligeramente bajista. Para llegar a la zona de acción, el precio de las acciones tiene que bajar un poco. La venta de dos cortos para untar que con la mitad de la anchura del puesto de largo extendido por lo general hace que esta estrategia menos costosa de mantener que una mariposa tradicional con puts. La desventaja es que yoursquore tomar más riesgos que lo haría con una mariposa tradicional. Si la acción sigue cayendo por debajo de huelga B, su beneficio se reducirá a un ritmo acelerado y el comercio podría convertirse en un perdedor con bastante rapidez. Thatrsquos porque yoursquore corto de dos diferenciales de venta, y la mitad therersquos tanta distancia entre B y huelga huelga A (diferenciales cortos) como la hay entre D y huelga huelga B (spread largo). Lo ideal es que las opciones en huelga de A y B para expiran sin valor, al tiempo que conserva el máximo valor para el largo puesto en huelga de D. Opciones Guys Consejos Cuanto mayor sea el precio de la acción está por encima de precio de ejercicio D cuando se inicia la estrategia, el más pesimista este estrategia se convierte. La ventaja es que va a costar menos de establecer, lo que significa que su pérdida potencial máxima será menor. Sin embargo, la acción tendrá que hacer un movimiento grande para golpear el punto dulce. Debido al sesgo bajista en esta estrategia, puede ser una alternativa asequible a un puesto de largo cuando se pone son prohibitivamente caros debido a la alta volatilidad implícita. Este es especialmente el caso si yoursquore anticipando una disminución de la volatilidad después de un movimiento bajista. Mientras que un propietario quiere poner larga la volatilidad implícita para aumentar, yoursquoll querer ver una disminución de la volatilidad implícita una vez establecida esta estrategia. El programa de instalación Compre una opción de venta, precio de ejercicio D Salto sobre la huelga de precio C Vender tres pone, precio de ejercicio B comprar dos puts, precio de ejercicio Un Generalmente, la acción será en o alrededor de huelga D NOTA: Los precios de ejercicio son equidistantes, y todas las opciones tienen el mismo mes de vencimiento. Quien debe ejecutarla, veteranos y superior Aprender consejos de compraventa de las estrategias de amplificador de expertos TradeKingrsquos Top Ten de errores Opción Cinco consejos para las llamadas cubiertas exitosos opción reproduce para cualquier opción de condición de mercado avanzada Reproduce Cinco cosas tapa Stock opción comerciantes deben saber acerca de las opciones de volatilidad implican riesgo y son no es adecuado para todos los inversores. Para obtener más información, revise las características y riesgos del folleto de opciones normalizadas antes de comenzar la negociación de opciones. Opciones inversores pueden perder la totalidad del importe de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Múltiples estrategias de opciones de la pierna implican riesgos adicionales. y puede dar lugar a tratamientos fiscales complejas. Por favor, consulte a un profesional de impuestos antes de la aplicación de estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al futuro nivel de volatilidad de los precios de valores o la probabilidad de alcanzar un nivel de precio específico. Los griegos representan el consenso de mercado en cuanto a cómo la opción va a reaccionar a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de la volatilidad implícita o de los griegos serán correctas. respuesta del sistema y los tiempos de acceso pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. TradeKing ofrece a los inversores autodirigidos con servicios de corretaje de descuento, y no hace recomendaciones ni ofrece inversiones, asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar las ventajas y los riesgos asociados con el uso de sistemas Tradeking, servicios o productos. De contenido, investigación, herramientas y acciones u opciones de símbolos son para fines educativos e ilustrativos solamente y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en cualquier estrategia de inversión concreta. Las proyecciones u otra información relacionada con la probabilidad de diversos resultados de inversión son de carácter hipotético, no están garantizados por la exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de inversión y no constituyen garantía alguna de resultados futuros. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden superar el capital invertido, y el rendimiento pasado de un valor, la industria, el sector, el mercado o producto financiero no garantiza resultados o rendimientos futuros. La utilización del Operador de Red TradeKing está condicionada a la aceptación de todas las divulgaciones TradeKing y de los Términos Operador de Red de Servicio. Todo lo mencionado es para fines educativos y no es una recomendación o consejo. El libro de estrategias de opciones de radio es traído a usted por TradeKing Group, Inc. copiar 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria de propiedad total de Ally Financial Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC. Todos los derechos reservados. Para obtener más información, revise las características y riesgos de folleto Opciones estándar disponibles en www. tradeking / ODD antes de iniciar la negociación de opciones. Opciones inversores pueden perder la totalidad del importe de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. El comercio en línea tiene riesgos inherentes debido a la respuesta del sistema y los tiempos de acceso que varían debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. El inversor debe entender estos y otros riesgos antes de operar. 4.95 para la equidad y la opción de comercios en línea, añadir 65 centavos por cada contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato sobre ciertos productos índice donde las tasas de canje. Ver las preguntas frecuentes para obtener más información. TradeKing añade 0,01 por acción sobre todo el orden de acciones que valen menos de 2,00. Ver nuestras comisiones y cargos de la página de comisiones sobre las operaciones de los agentes, asistidos por acción a precio bajo, los diferenciales de opciones y otros valores. Cotizaciones sufren un retraso de al menos 15 minutos, a menos que se indique lo contrario. Los datos del mercado impulsados ​​y ejecutados por SunGard. Datos de la empresa fundamentales previstas por FactSet. Las estimaciones de beneficios proporcionados por Zacks. fondos mutuos y ETF datos proporcionados por Lipper y Dow Jones Company. Sin comisiones de compra para cerrar la oferta no se aplica a las operaciones con varias etapas. Varias en las piernas estrategias de opciones implican riesgos adicionales y múltiples comisiones. y puede dar lugar a tratamientos fiscales complejas. Por favor, consulte a su asesor fiscal. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al futuro nivel de volatilidad de los precios de valores o la probabilidad de alcanzar un nivel de precio específico. Los griegos representan el consenso de mercado en cuanto a cómo la opción va a reaccionar a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de la volatilidad implícita o de los griegos serán correctas. Los inversores deben tener en cuenta los objetivos de inversión, riesgos, cargos y gastos de los fondos de inversión o fondos cotizados (ETF) antes de invertir. El prospecto de un fondo de inversión o ETF contiene esta y otra información, y se puede obtener enviando un correo electrónico email160protected. los retornos de inversión fluctuarán y están sujetos a la volatilidad del mercado, de modo que una inversión Los acciones al reembolso o la venta, pueden valer más o menos que su costo original. ETF están sujetas a riesgos similares a los de las existencias. Algunos fondos cotizados especializados pueden estar sujetos a riesgos de mercado adicionales. Tradeking plataforma de renta fija es proporcionado por Knight BondPoint, Inc. Todas las ofertas (ofertas) presentados en la plataforma Knight BondPoint son órdenes de límite y si se ejecuta sólo serán ejecutados contra las ofertas (pujas) en la plataforma Knight BondPoint. Knight BondPoint no órdenes de ruta a cualquier otro lugar con el fin de manejo y ejecución de órdenes. La información se obtiene de fuentes que se consideran fiables, sin embargo, no se garantiza su exactitud o integridad. Información y los productos se proporcionan sobre una base agencia mejores esfuerzos solamente. Por favor lea los Términos de Renta Fija y condiciones. Las inversiones de renta fija están sujetas a diversos riesgos, incluidos los cambios en las tasas de interés, la calidad del crédito, las valoraciones de mercado, liquidez, prepagos, amortización anticipada, eventos corporativos, consecuencias fiscales y otros factores. 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