Estrategias De Trading Diferencial Del Bono

Top 4 estrategias para la gestión de un bono respecto a un observador casual, la inversión en bonos parecen ser tan simple como comprar el vínculo con el rendimiento más alto. Aunque esto funciona bien cuando la compra de un certificado de depósito (CD) en el banco local, que no es tan simple en el mundo real. Hay varias opciones disponibles cuando se trata de estructurar una cartera de bonos, y cada estrategia tiene sus propias ventajas y desventajas. Las cuatro estrategias principales que se utilizan para gestionar carteras de bonos son: Pasivo, o comprar y mantener Índice de coincidencia, o la inmunización pasiva cuasi. o cuasi activo dedicado y activo leyendo para averiguar cómo se utilizan estas cuatro estrategias. (Para más información sobre bonos, leyó Tutorial Fundamentos Bond.) Estrategia Bond Pasivo El inversor compra y retención pasiva es típicamente buscan maximizar las propiedades de generación de ingresos de los bonos. La premisa de esta estrategia es que los bonos se supone que son fuentes seguras y predecibles de ingresos. Comprar y mantener implica la compra de bonos individuales y mantenerlos hasta el vencimiento. flujos de los bonos puede ser utilizado para financiar las necesidades de ingresos externos o puede ser reinvertido en la cartera en otros bonos u otras clases de activos. En una estrategia pasiva, no hay suposiciones hechas en cuanto a la dirección de las tasas de interés futuras y cualquier cambio en el valor actual de la fianza, debido a los cambios en el rendimiento no son importantes. El enlace puede ser comprada originalmente con una prima o un descuento, al tiempo que asume que el pleno la par se recibirá al vencimiento. La única variación en el rendimiento total de la rentabilidad del cupón real es la reinversión de los cupones a medida que ocurren. En la superficie, esto puede parecer un estilo flojo de la inversión, pero en realidad las carteras de bonos pasivos proporcionar anclajes estables en las tormentas financieras ásperas. Ellos minimizar o eliminar los costos de transacción. y si se aplica originalmente durante un período de relativamente altas tasas de interés, tienen una buena posibilidad de superar a estrategias activas. (Necesidad de una visión más clara de comprar y mantener las estrategias Leer Diez consejos para el éxito a largo plazo del inversor.) Una de las principales razones de su estabilidad es el hecho de que las estrategias pasivas funcionan mejor con muy alta calidad, los bonos no se puede llamar como el gobierno o bonos corporativos o municipales grado de inversión. Estos tipos de bonos son muy adecuadas para una estrategia de comprar y mantener ya que minimizan el riesgo asociado con los cambios en el flujo de ingresos debido a las opciones implícitas. que están inscritos en los convenios bonos en cuestión y se quedan con el vínculo de por vida. Al igual que el cupón al tenedor, y de venta características incrustados en un enlace permite la emisión de actuar sobre esas opciones especificadas en condiciones de mercado. (Para obtener más información acerca de las opciones, lea nuestra Opciones Tutorial básico.) Ejemplo - Una característica de la llamada Compañía emite unas 100 millones de bonos a 5 el mercado público de los bonos se venden por completo en cuestión. Hay una función de llamada en los bonos pactos que permita a un prestamista para llamar (recuperar) los bonos si los tipos bajan lo suficiente como para volver a emitir los bonos a una tasa de interés más baja que prevalece Tres años más tarde, la tasa de interés vigente es 3 y, debido a la Companys buen historial de crédito. que es capaz de volver a comprar los bonos a un precio predeterminado y vuelva a emitir los bonos a una tasa de 3 cupón. Esto es bueno para el prestamista, pero malo para el prestatario. Las escaleras de la Escala de bonos son una de las formas más comunes de inversión de bonos pasiva. Aquí es donde la cartera se divide en partes iguales y se invirtió en los vencimientos de estilo laddered largo del horizonte de los inversores tiempo. La figura 1 es un ejemplo de una cartera básica de 10 años escalonada de 1 millón de bonos con un cupón declarado de 5. La división de la capital en partes iguales proporciona un flujo constante de dinero en efectivo igual fluya al año. (Para obtener más información, leer los fundamentos de la escalera de bonos.) Indexación Indexación estrategia de bonos se considera que es cuasi-pasiva por diseño. El principal objetivo de la indexación de una cartera de bonos es proporcionar un rendimiento y riesgo característica muy ligado al índice de destino. Si bien esta estrategia lleva a algunas de las mismas características de la compra y retención pasiva, que tiene cierta flexibilidad. Al igual que el seguimiento de un determinado índice bursátil. una cartera de bonos puede ser estructurada para imitar cualquier índice de bonos publicada. Un índice común imitado por los gestores de cartera es el índice de bonos de Lehman Aggregate. Debido al tamaño de este índice, la estrategia trabajaría bien con una amplia cartera debido al número de enlaces necesarios para replicar el índice. También es necesario considerar los costos de transacción asociados con no sólo la inversión original, sino también el reajuste periódico de la cartera para reflejar los cambios en el índice. Estrategia de inmunización Bond Esta estrategia tiene las características de ambas estrategias activas y pasivas. Por definición, la inmunización pura implica que una cartera está invertida para un retorno definido por un período específico de tiempo, independientemente de influencias externas, tales como cambios en las tasas de interés. De manera similar a la indexación, el coste de oportunidad de utilizar la estrategia de inmunización es potencialmente dando el potencial de crecimiento de una estrategia activa para la seguridad de que el Fondo vaya a obtener el rendimiento deseado previsto. Al igual que en la estrategia de comprar y mantener, por el diseño de los instrumentos más adecuados para esta estrategia son los bonos de alto grado con posibilidades remotas de forma predeterminada. De hecho, la forma más pura de la inmunización sería invertir en un bono cupón cero y que coincida con el vencimiento de la obligación a la fecha en que se espera que el flujo de caja que se necesiten. Esto elimina cualquier variabilidad de rendimiento, positivo o negativo, asociado con la reinversión de los flujos de efectivo. Duración. o la vida media de un enlace, se utiliza comúnmente en la inmunización. Es una medida mucho más precisa de predicción de una volatilidad bonos de madurez. Esta estrategia se utiliza comúnmente en el ambiente institucional de inversiones por las compañías de seguros, fondos de pensiones y los bancos para que coincida con el horizonte temporal de sus futuras obligaciones con los flujos de efectivo estructurados. Es una de las estrategias más sólidas y puede ser utilizado con éxito por los individuos. Por ejemplo, al igual que un fondo de pensiones usaría una inmunización para planificar los flujos de efectivo a una jubilación individuos, ese mismo individuo podría construir una cartera dedicada para su propio plan de retiro. (Para obtener más información, lea Conceptos Bond avanzada: Duración.) Estrategia Bond activa El objetivo de la gestión activa es maximizar la rentabilidad total. Junto con la oportunidad mejorada para las devoluciones, obviamente, viene mayor riesgo. Algunos ejemplos de los estilos activos incluyen la anticipación de tipo de interés, el tiempo, la valoración y la explotación extendido, y múltiples escenarios de tipos de interés. La premisa básica de todas las estrategias activas es que el inversor está dispuesto a hacer apuestas sobre el futuro en lugar de conformarse con lo que una estrategia pasiva puede ofrecer. Conclusión Hay muchas estrategias para invertir en bonos que los inversores pueden emplear. El enfoque de comprar y mantener un llamamiento a los inversores que buscan ingresos y no están dispuestos a hacer predicciones. Las estrategias de medios de la carretera incluyen la indexación y la inmunización, los cuales ofrecen una cierta seguridad y previsibilidad. Luego está el mundo activo, que no es para el inversor informal. Cada estrategia tiene su lugar y cuando se aplica correctamente, puede lograr los objetivos para los que fue intended. Futures Spread Trading es el secreto mejor guardado en el comercio Si desea mantenerse a sí mismo por el comercio. y sin embargo ser capaz de pasar gran parte de su tiempo a disfrutar de las cosas que le gusta hacer. entonces usted debería mirar en los futuros diferencial de compra Tome un vistazo a la siguiente Spread gasolina sin plomo: Ejemplo: Largo diciembre sin plomo de gas (HUZ) y Short agosto sin plomo de gas (HUQ) Por el comercio de esta extensión, que fácilmente podría haber hecho 933 en su margen en menos de 30 días. Lo que hace Futuros diferencial de compra de tal manera rentable y fácil de operar No hay dejar de correr cuando el comercio se extiende. No es posible utilizar paradas en un comercio propagación. Debido a que son de largo en un mercado y corta en otra, se han convertido en invisible para e inmune a quotstop fishing. quot Los diferenciales pueden disminuir considerablemente el riesgo en el comercio en comparación con el comercio de futuros rectas. Cada pliego es un seto. Operando con la diferencia entre los dos contratos en un intramarket resultados difusión en mucho menor riesgo para los trader. Spreads sobre futuros normalmente requieren márgenes más bajos que cualquier otra forma de comercio, incluso más bajos que los requisitos de margen para la negociación de opciones. El resultado es mucho mayor eficiencia en el uso de su capital. No es raro para ser capaz de comercio 10 diferenciales que ponen encima de la misma cantidad de margen como se requiere para 1 posición de futuros de plano. Haga clic aquí para suscribirse a nuestro boletín semanal gratuito, Tabla Scantrade oficios Spread son menos volátiles que otras formas de comercio. Ellos son considerablemente menos volátil que el comercio de acciones, la negociación de opciones, o el comercio de futuros recta. De hecho, es porque de tan baja volatilidad que los márgenes para los diferenciales son tan bajos. Los diferenciales normalmente evolución más a menudo, de forma más pronunciada, y por más tiempo que otras formas de comercio. Dado que la tendencia es su amigo, el comercio de propagación es más amigable. Los diferenciales tendencia debido a algo real, toma lugar en los fundamentos subyacentes. Ellos no son movidos por los creadores de mercado y los motores del mercado, que empujan a los mercados para ejecutar las stops. Spreads crean una mayor igualdad de condiciones. Debido a que no hay paradas posible, propagación de comercio es una forma más pura de la negociación. Joe Ross ha sido el comercio y la inversión por más de 5 décadas. Él es el creador de la hooktrade Ross y ha establecido nuevos estándares para el comercio de bajo riesgo con sus conceptos de la ley de Chartstrade y la quotTraders truco Entrytrade. Un conocido Maestro socio comercial e inversor, Joe Ross ha sobrevivido a todos los altibajos de los mercados. Ha escrito 12 libros importantes incluidos los diferenciales de negociación y seasonals propaga a evitar problemas asociados con la falta de liquidez. Puede el comercio en los mercados menos líquidos. Ya que se puede comerciar donde hay menos liquidez, usted tiene más oportunidades comerciales que cuando no se propaga el comercio. Hay menos preocupación por el deslizamiento. Los diferenciales requieren entradas menos precisos. Conseguir un relleno exacta se vuelve menos importante. Lamentablemente, toda la verdad de los beneficios de la propagación de comercio se ha mantenido en secreto de los public. Spreads en ciertas situaciones ofrecen mayores probabilidades de ganar, pero nunca mayores probabilidades de perder. Recibe un diario de operaciones de alta probabilidad de comerciantes Notebooktrade Los diferenciales son una excelente manera de operar en las tendencias estacionales. Cuando se comercializan por estacionalidad, el porcentaje de victorias frente a las pérdidas es alta. Los diferenciales le permiten aprovechar los mercados invertidos. Cuando se invierte un mercado, tiene dos posibilidades para tomar ganancias cuando los precios una vez que se invierte, y de nuevo cuando los precios vuelven a una progresión normal. Los diferenciales de negociación y seasonals tiene más análisis en profundidad de Spread Trading que cualquier otro libro Si usted está buscando un estilo de negociación que es fácil de comercio. tiene muy bajos requerimientos de margen, y produce hasta 10 veces más rendimiento en el margen de su comercio actual, entonces definitivamente debe aprender más acerca de futuros repartidas comercio. Obtener entrenamiento personal en línea con Andy Jordan, uno de los mejores operadores de propagación en el mundo Haga clic aquí para empezar a aprender a comercio difunde miembro libre aprender los detalles más finos de la negociación de nuestro tres Maestro Los operadores en nuestro boletín semanal gratuito, en el gráfico de exploración, junto con inmediata el acceso a nuestras Sólo Miembros de la zona. Una vez firmado arriba, leyó sobre el Derecho de los Gráficos de Entrada Trick (TLOC) Comerciantes (ETT), interactuar en nuestro foro de negociación, y mucho moreBond para untar Los mercados globales son cada vez más interconectado. A menudo vemos los precios de materias primas y futuros afectan los movimientos de las monedas, y viceversa. Lo mismo se puede ver en la relación entre las monedas y los diferenciales de los bonos (la diferencia entre las tasas de interés de los países), el precio de las divisas pueden afectar a las decisiones de política monetaria de los bancos centrales de todo el mundo, pero la política monetaria decisiones y las tasas de interés también pueden afectar el precio la acción de las monedas. Por ejemplo, una moneda más fuerte ayuda a contener la inflación, mientras que una moneda más débil será alimentar la inflación. Los bancos centrales se aprovechan de esta relación como un medio indirecto para gestionar eficazmente sus respectivos países, las políticas monetarias. 13By comprensión y la observación de estas relaciones y sus patrones, los inversores tienen una ventana en el mercado de divisas, y por lo tanto un medio para predecir y sacar provecho de los movimientos de las monedas. Lo que interesa tener que ver con Monedas Podemos mirar a la historia para ver un ejemplo de cómo las tasas de interés juegan un papel en monedas. Tras el estallido de la burbuja tecnológica en 2000, se convirtieron en comerciantes de aversión al riesgo y se fueron de buscar el máximo rendimiento posible de centrarse en la preservación del capital. Pero dado que los EE. UU. estaba ofreciendo tasas de interés por debajo del 2 (y estos se dirigían aún más bajo), muchos fondos de cobertura y los inversores con el acceso a los mercados internacionales fueron al extranjero en busca de una mayor rentabilidad. Australia, que tenía aproximadamente el mismo factor de riesgo como los EE. UU. ofrecía tasas de interés superiores a 5. Como tal, atrajo grandes flujos de dinero de inversión en el país y, a su vez, los activos denominados en el dólar australiano. 13Large diferencias en las tasas de interés entre los países permiten a los operadores utilizan el comercio de divisas. una estrategia de arbitraje de tasas de interés que se aprovecha de los diferenciales de tasas de interés entre dos grandes economías, mientras que el objetivo de beneficiarse de la dirección general o tendencia de un par de divisas. Esta estrategia implica la compra de una moneda eso es que pagan una tasa de interés y la financiación con otro que está pagando una tasa de interés baja. La popularidad del comercio de divisas es una de las principales razones de la fuerza ve en parejas, como el dólar australiano y el yen japonés (AUD / JPY), el dólar australiano y el dólar estadounidense (AUD / USD), y la Nueva Zelanda dólar y el dólar estadounidense (NZD / USD). (Para una visión mor, véase el Beneficio de candidatos carry trade.) 13However, a menudo es difícil y costoso para los inversores individuales para enviar dinero de ida y vuelta entre las cuentas bancarias de todo el mundo. La relativamente alta propagación por menor en los tipos de cambio puede compensar cualquier potencial de rendimiento que están buscando. Por otro lado, las grandes instituciones como los bancos de inversión, fondos de cobertura, inversores institucionales y grandes asesores de comercio de productos básicos (CTA) en general tienen la escala para comandar los menores márgenes. Como resultado, ellos cambian el dinero de ida y vuelta en busca de los más altos rendimientos con el riesgo país más bajo (o riesgo de impago). Cuando se trata de la línea de fondo, los tipos de cambio movimiento basado en los cambios en los flujos de dinero. El Insight para Inversores Los inversores minoristas pueden aprovechar de estos cambios en los flujos mediante el control de los diferenciales de rendimiento y las expectativas de cambios en las tasas de interés que pueden ser incorporados en los diferenciales de rendimiento. La siguiente tabla es sólo un ejemplo de la fuerte relación entre los diferenciales de tasas de interés y el precio de una moneda. Observe cómo los baches en las tablas son más o menos imágenes especulares. El gráfico nos muestra que el diferencial de rendimiento de cinco años entre el AUD y el dólar (representado por la línea azul) fue la disminución entre 1989 y 1998. Al mismo tiempo, esto coincidió con una amplia venta masiva del dólar australiano frente al Dólar estadounidense. Cuando el diferencial de rendimiento comenzó a subir una vez más en el verano de 2000, el AUD / USD hizo lo mismo con un aumento similar unos meses más tarde. La propagación del 2,5 al AUD sobre el USD durante los próximos tres años equipararse a un aumento de 37 en el AUD / USD. Los comerciantes que lograron entrar en este comercio no sólo disfrutaron de la apreciación de capital considerable. sino también ganado el diferencial de tasas de interés anualizada. Esta conexión entre los diferenciales de tasas de interés y tipos de cambio no es única para el AUD / USD el mismo tipo de patrón se observa en numerosas monedas como el USD / CAD, NZD / USD y el GBP / USD. El siguiente ejemplo toma una mirada en el diferencial de tasas de Nueva Zelanda y bonos a cinco años de Estados Unidos contra el NZD / USD. La tabla provee un mejor ejemplo de los diferenciales de bonos como un indicador líder. El diferencial de tasas de interés más bajo en la primavera de 1999, mientras que el NZD / USD no hizo tocar fondo hasta más de un año después. De la misma manera, el diferencial de rendimiento comenzó a subir de manera constante en 2000, pero el NZD / USD sólo comenzó a elevarse a principios del otoño de 2001. La historia demuestra que el movimiento de la diferencia de tasas de interés entre Nueva Zelanda y los EE. UU. finalmente se refleja en el par de divisas. Si la tasa de interés diferencial entre Nueva Zelanda y los EE. UU. continuó cayendo, entonces uno podría esperar que el NZD / USD para golpear la parte superior también. Otros factores de evaluación Los diferenciales tanto de los rendimientos de los bonos de cinco y 10 años pueden ser utilizados para predecir los movimientos de divisas. La regla de oro es que cuando el diferencial de rendimiento se ensancha a favor de una determinada moneda, entonces esa moneda tenderá a apreciarse frente a otras monedas. Pero a pesar de los movimientos de divisas se ven afectados por los cambios de tipos de interés reales, sino que también se ven afectados por el cambio en la evaluación económica o planes por un banco central para subir o menores tasas de interés. El gráfico siguiente muestra este punto. De acuerdo con la figura 3, los cambios en la evaluación económica de la Reserva Federal tienden a conducir a movimientos bruscos en el dólar de EE. UU.. En 1998, cuando la Reserva Federal pasó de un punto de vista de la restricción económica (lo que significa que la Fed destinada a elevar las tasas) para un punto de vista neutral, el dólar cayó incluso antes de que la Fed se movió sobre las tasas (tenga en cuenta que el 5 de julio de 1998, la línea azul cae en picado antes de la roja). Un movimiento similar del dólar se observó cuando la Fed se trasladó desde un punto muerto a un sesgo restrictivo a finales de 1999, y de nuevo cuando se movió a una política monetaria más expansiva en 2001. De hecho, una vez que la Fed comenzó a considerar relajar la política monetaria y la reducción de los tipos , el dólar reaccionó con una fuerte corriente vendedora. Cuando se utiliza para predecir las tasas de interés Monedas no funcionará A pesar de los diversos escenarios en los que esta estrategia para la predicción de los movimientos de divisas tiende a trabajar, desde luego, no es el Santo Grial de hacer dinero en los mercados de divisas. Hay una serie de otros escenarios y los errores de los operadores pueden hacer que pueda causar esta estrategia fracase. Los dos más comunes son la impaciencia y el exceso de apalancamiento. Como se indica en los ejemplos anteriores, estas relaciones fomentan una estrategia a largo plazo. El tocar fondo de las monedas puede no ocurrir hasta un año después de los diferenciales de tipos de interés puede haber tocado fondo. Si un operador no puede comprometerse con un horizonte temporal de un mínimo de seis a 12 meses, el éxito de esta estrategia puede disminuir significativamente. Los operadores que utilizan demasiado apalancamiento también pueden ser mal adaptado a la amplitud de esta estrategia. Dado que los diferenciales de tasas de interés tienden a ser bastante pequeña, los operadores tienden a querer aumentar el apalancamiento para aumentar el rendimiento de la tasa de interés. Por ejemplo, si un operador utiliza 10 veces el apalancamiento en un diferencial de rendimiento de 2, se convertiría efectivamente una tasa anual del 2 al 20, y el efecto se incrementaría con el apalancamiento adicional. Sin embargo, el exceso de apalancamiento prematuramente puede golpear un inversor salir de un comercio a largo plazo, porque él o ella no será capaz de resistir fluctuaciones a corto plazo en el mercado. Aunque puede haber riesgos para el uso de los diferenciales de bonos para pronosticar los movimientos de divisas, la diversificación adecuada y mucha atención al entorno de riesgo mejorará la rentabilidad. Esta estrategia ha funcionado durante muchos años y todavía puede funcionar, pero la determinación de que las monedas son las monedas de alto rendimiento emergentes frente a la cual las monedas son los emergentes yielders bajas pueden desplazarse con time. Strategies Bond Estrategias de inversión La forma en que invierte en bonos a corto plazo o a largo plazo depende de sus objetivos de inversión y los marcos de tiempo, la cantidad de riesgo que está dispuesto a tomar y su situación fiscal. Al considerar una estrategia de inversión de bonos, recuerde la importancia de la diversificación. Como regla general, it8217s nunca es una buena idea poner todos sus activos y toda su riesgo en una única clase de activos o la inversión. Usted tendrá que diversificar los riesgos en sus inversiones en bonos mediante la creación de una cartera de varios bonos, cada uno con características diferentes. La elección de bonos de diferentes emisores le protege de la posibilidad de que un mismo emisor no podrá cumplir con sus obligaciones de pago de intereses y principal. La elección de bonos de diferentes tipos (Estado, de instituciones, valores respaldados por hipotecas corporativas, municipales, etc.) crea una protección de la posibilidad de pérdidas en cualquier sector del mercado en particular. La elección de bonos con diferentes vencimientos ayuda a gestionar el riesgo de interés. Con esto en mente, considere estos diferentes objetivos y estrategias para alcanzarlos. Preservar Principal y ganar intereses Si mantener intacta su dinero y ganar intereses es su objetivo, considere un 8220buy y la estrategia hold8221. Cuando usted invierte en un bono y la apunta hacia la madurez, recibirá el pago de intereses, por lo general dos veces al año, y recibir el valor nominal del bono al vencimiento. Si el bono a elegir es la venta de un bien escaso debido a que su cupón es más alta que las tasas de interés prevalecientes, tenga en cuenta que la cantidad que recibe a su vencimiento será menor que la cantidad que se paga por el bono. Al comprar y mantener, no es necesario ser demasiado preocupado por el impacto de los tipos de interés en un precio bond8217s o valor de mercado. Si las tasas de interés suben, y el valor de mercado de su enlace baja, que no sienta ningún efecto a menos que cambie su estrategia y tratar de vender el bono. El aferrarse a la unión significa que no será capaz de invertir ese capital a los tipos de mercado más altos, sin embargo. Si el bono que usted elija es exigible, que haya tomado el riesgo de que el director de su devuelto a usted antes de su vencimiento. Los bonos son típicamente 8220called, 8221 o amortizados anticipadamente por su emisor, cuando las tasas de interés están cayendo, lo que significa que se verá obligado a invertir su capital vuelto a tasas vigentes inferiores. Cuando se invierte para comprar y mantener, asegúrese de considerar: La tasa de interés del cupón del bono (multiplique esto por el valor nominal o nominal del bono para determinar la cantidad en dólares de sus pagos anuales de intereses) El rendimiento hasta el vencimiento o el rendimiento - llamar. Los rendimientos más altos pueden significar un mayor riesgo. La calidad de crédito del emisor. Un bono con una calificación de crédito más baja puede ofrecer un mayor rendimiento, sino que también conlleva un mayor riesgo de que el emisor no será capaz de mantener sus promesas. Maximización de Ingresos Si su objetivo es maximizar sus ingresos de intereses, por lo general obtendrá mayores cupones de los bonos a más largo plazo. Con más tiempo de maduración, bonos a largo plazo son más vulnerables a los cambios en las tasas de interés. Si usted es un inversor compra y retención, sin embargo, estos cambios no afectan a menos que cambie su estrategia y decide vender sus bonos. También encontrará más altas tasas de cupón de los bonos corporativos que en los bonos del tesoro de Estados Unidos con vencimiento comparable. En el mercado corporativo, los bonos con calificaciones de crédito más bajas suelen pagar mayores ingresos que los créditos con vencimientos superiores comparables. Los bonos de alto rendimiento (a veces denominados bonos basura) se caracterizan por ofrecer tipos de interés nominal por encima del mercado y los rendimientos debido a que sus emisores tienen calificaciones de crédito que están por debajo del grado de inversión: BB o menor de Standard amp Poor8217s Ba o inferior desde Moody8217s. Cuanto menor sea la calificación de crédito, mayor es el riesgo de que el emisor podría incumplir sus obligaciones, o ser incapaz de pagar los intereses o devolver el capital a su vencimiento. Si está pensando en invertir en bonos de alto rendimiento, también tendrá que diversificar sus inversiones en bonos entre varios emisores diferentes para minimizar el posible impacto de un solo defecto issuer8217s. precios de los bonos de alto rendimiento también son más vulnerables que otros precios de los bonos a las crisis económicas, cuando el riesgo de impago se percibe a ser más alto. La gestión de tasas de interés: Escaleras y barras Los inversores compran y retención pueden gestionar el riesgo de tipo de interés mediante la creación de una cartera de bonos con diferentes vencimientos, por ejemplo 8220laddered8221: uno, tres, cinco y diez años. Una cartera escalonada ha directora de ser devuelto a intervalos definidos. Cuando un enlace madura, usted tiene la oportunidad de reinvertir las ganancias en el extremo más largo plazo de la escalera si desea mantenerlo en marcha. Si las tasas suben, ese principal de maduración se puede invertir a tasas más altas. Si ellos están cayendo, su cartera está aún ganando mayor interés en la explotación a largo plazo. Con una estrategia de barra, se invierte sólo en bonos a corto plazo como a largo plazo, no intermedios. A largo plazo, las explotaciones deben ofrecer tasas de descuento atractivos. Tener un poco de capital con vencimiento en el corto plazo crea la oportunidad de invertir el dinero en otro lugar si el mercado de bonos esta empeore. Suavizando el rendimiento de la colección inversiones debido a los rendimientos bursátiles suelen ser más volátil o cambiante de los rendimientos del mercado de bonos, la combinación de las dos clases de activos puede ayudar a crear una cartera de inversión global que genera un rendimiento más estable en el tiempo. A menudo, pero no siempre, los mercados de acciones y bonos se mueven en direcciones diferentes: el mercado de bonos se eleva cuando la bolsa cae y viceversa. Por lo tanto, en los años en el mercado de valores se ha reducido, el rendimiento de las inversiones en bonos a veces puede ayudar a compensar las pérdidas. La combinación adecuada de acciones y bonos depende de varios factores. Para obtener más información, lea la asignación de activos. Ahorrar para una meta futura definido Si usted tiene un niño de tres años de edad, es posible hacer frente a su factura de la matrícula primer colegio de 15 años a partir de ahora. Tal vez usted sabe que en 22 años se necesita un pago inicial para su casa de retiro. Debido a que los bonos tienen una fecha de vencimiento definido, pueden ayudar a asegurarse de que el dinero está ahí cuando lo necesite. Bonos de cupón cero se venden con un gran descuento del importe de la letra que se devuelve a su vencimiento. El interés se atribuye a la unión durante su vida útil. En lugar de ser pagado al tenedor de bonos, que es un factor en la diferencia entre el precio de compra y el valor nominal al vencimiento. Usted puede invertir en bonos de cupón cero con fechas de vencimiento programadas para sus necesidades. Para financiar una educación universitaria de cuatro años, se podría invertir en una cartera escalonada de cuatro ceros, cada uno con vencimiento en uno de los cuatro años consecutivos los pagos se deben pagar. El valor de los bonos cupón cero es más sensible a los cambios en las tasas de interés sin embargo, por lo que hay un cierto riesgo si tiene que vender antes de su fecha de vencimiento. También es mejor para comprar imponible (en oposición a ceros municipales) en un pago diferido de impuestos de jubilación o cuenta de ahorros de la universidad debido a que el interés que se acumula en el bono está sujeto a impuestos cada año a pesar de que no lo recibe hasta su vencimiento. Una estrategia de bala también puede ayudarle a invertir para una fecha futura definida. Si usted tiene 50 años de edad y que desea guardar hacia una edad de jubilación de 65 años, en una estrategia de bala que le compra un bono a 15 años ahora, un bono a 10 años dentro de cinco años, y un bono a cinco años de 10 años a partir de ahora. El escalonamiento de las inversiones de esta manera puede ayudarle a beneficiarse de diferentes ciclos de tasas de interés. Razones por las que podría vender un bono antes de Madurez Los inversores siguiendo una estrategia de compra y retención puede tener en cuenta circunstancias que podrían obligar a vender un bono antes de su vencimiento por las siguientes razones: Necesitan el director. Mientras que compra y retención general, es mejor utilizar como una estrategia a más largo plazo, la vida no siempre funciona según lo previsto. Cuando se vende un bono antes de su vencimiento, puede obtener más o menos de lo que pagó por ella. Si las tasas de interés han aumentado desde que se compró el bono, su valor habrá disminuido. Si las tasas han disminuido, el valor bond8217s habrá aumentado. Ellos quieren obtener una ganancia de capital. Si las tasas han disminuido y un lazo ha apreciado en valor, el inversor puede decidir que it8217s mejor vender antes de su vencimiento y tomar la ganancia en lugar de seguir reuniendo los intereses. Esta decisión debe ser hecha con cuidado, ya que el producto de la transacción pueden tener que ser reinvertido en tasas de interés más bajas. Tienen que darse cuenta una pérdida para efectos fiscales. La venta de una inversión en una pérdida puede ser una estrategia para compensar el impacto fiscal de las ganancias de inversión. intercambio de bonos puede ayudar a lograr un objetivo impuesto sin cambiar el perfil básico de su cartera. Ellos han logrado su objetivo de rentabilidad. Algunos inversores invierten en bonos con el objetivo de rentabilidad total, o ingresos más revalorización de capital o crecimiento. Lograr la revalorización del capital requiere un inversor para vender una inversión por más que su precio de compra cuando el mercado se presenta la oportunidad. Total Return Uso de bonos para invertir en la rentabilidad total, o una combinación de revalorización del capital (crecimiento) y de los ingresos, requiere una estrategia de negociación más activa y una vista en la dirección de las tasas de la economía y de interés. los inversores de rendimiento total quieren comprar un bono cuando su precio es bajo y vender cuando el precio ha subido, en lugar de mantener el bono hasta su vencimiento. precios de los bonos caen cuando las tasas de interés están subiendo, por lo general como la economía se acelera. Por lo general suben cuando los tipos de interés bajan, por lo general, cuando la Reserva Federal está tratando de estimular el crecimiento económico después de una recesión. Dentro de los diferentes sectores del mercado de bonos, las diferencias en la oferta y la demanda pueden crear oportunidades comerciales a corto plazo. Para algunas ideas, lee los artículos de contenido bajo 8220Profiting de Mercado Signals8221 y 8220Which Trade82218212in Más-Estrategias Sección. Varios futuros, opciones y derivados también se pueden utilizar para implementar diferentes puntos de vista el mercado o cubrir el riesgo en diferentes inversiones en bonos. Los inversores deben tener cuidado para entender el costo y los riesgos de estas estrategias antes de comprometer fondos. Algunos fondos de bonos tienen un rendimiento total como su objetivo de inversión, ofreciendo a los inversores la oportunidad de beneficiarse de los movimientos del mercado de bonos, dejando las decisiones de inversión del día a día para los gestores de cartera profesionales. Estrategias total de retorno utilizando Callable Valores Muchos inversores utilizan los valores exigibles dentro de un rendimiento total strategy8212with un enfoque en las ganancias de capital, así como income8212as opuestos a comprar y mantener una estrategia centrada en los ingresos y la preservación del capital. Propietarios de los valores rescatables están expresando la visión implícita de que los rendimientos se mantendrán relativamente estables, lo que permite al inversor para capturar el diferencial de rendimiento sobre los valores no redimibles de duración similar. También deben tener puntos de vista sobre el rango probable de las tasas durante el período de la inversión y la percepción market8217s de incertidumbre futura tasa a la fecha horizonte por las razones explicadas en riesgos de invertir en valores rescatables. Si un inversor tiene la opinión de que la tarifa puede así ser volátiles en cualquier dirección en el corto plazo, pero es probable que permanezcan en un margen definido durante el próximo año, una inversión en valores rescatables puede mejorar significativamente los rendimientos. callables Premium pueden ser utilizados cuando el inversor alcista cree que las tasas no es probable que disminuya demasiado. callables de descuento son una mejor opción cuando el inversor cree volatilidad será baja, pero prefiere más protección en un entorno de aumento de las tasas de interés.